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文｜晓静
编辑｜徐青阳
2026 年 3 月 24 日，OpenAI 宣布关停 Sora。
这是 OpenAI 在 ChatGPT 之后推出的第一款独立应用，正式上线仅六个月。同一天，迪士尼宣布终止与 OpenAI 的 10 亿美元投资及角色授权协议，双方从未完成资金交割。
据外媒报道，OpenAI CEO Sam Altman（山姆 · 奥特曼）在内部会议上告诉员工，关闭 Sora 是为了"将资源释放给下一代 AI 模型"。Altman 同时宣布将个人工作重心转向专注于融资和算力基础设施建设。OpenAI 内部代号为" Spud "的新模型已完成初步开发。
Sora 不是一款失败产品。2025 年 9 月上线后，它在十天内下载量突破一百万，一度登顶 App Store 免费榜，这个速度甚至超过了 ChatGPT。但根据移动分析机构 Appfigures 的数据，Sora 的下载量在 2025 年 11 月达到约 333 万次的峰值后迅速回落，到 2026 年 2 月已降至约 113 万次。整个生命周期内，应用内购收入仅约 210 万美元。
关停 Sora 本身不是最重要的事。重要的是，这标志着 OpenAI 正式承认：过去一年"什么都做"的策略失败了。而这个认错，来得并不算早。
01 "副本任务"太多，主线迷失了
2025 年是 OpenAI 产品线最膨胀的一年。视频生成模型 Sora、AI 浏览器 Atlas、与 Jony Ive 合作的硬件设备、ChatGPT 的电商功能，Altman 曾把这种策略比作"在 OpenAI 内部押注一系列创业公司"（betting on a series of startups）。
这套逻辑在当时也有合理性。ChatGPT 坐拥 9 亿周活跃用户，OpenAI 似乎有资格在多个方向同时出击，巩固" AI 时代定义者"的地位。但内部的实际体感完全不同，多位现任和前任员工反映，过多的并行项目导致战略方向模糊，算力资源在团队之间频繁调拨。组织架构也愈发混乱，比如 Sora 团队被放在研究部门下面，但它实际上在负责公司最受关注的产品之一。
2026 年 3 月 16 日，应用业务 CEO Fidji Simo 在全员会议上定义了新方向。外媒报道了会议记录，Simo 说：" We cannot miss this moment because we are distracted by side quests. "（"我们不能因为被副本任务分心而错过这个时刻。"）她进一步说：" We really have to nail productivity in general and particularly productivity on the business front. "（我们必须在生产力方面，特别是企业生产力方面做到极致。）
Simo 将 Anthropic 的崛起称为一次" wake-up call "（当头棒喝），并说公司的状态是" very much acting as if it ’ s a code red "（"完全在按红色警报运转"）。
关停 Sora 的同时，OpenAI 的新战略只有两个关键词：代码和企业。
OpenAI 正在将 ChatGPT、编程工具 Codex 和浏览器 Atlas 合并为一个桌面"超级应用"。Sora 的视频生成功能将不再以任何独立形态存在，团队将转向机器人和世界模拟方向的长期研究。
02 Coding 赛道失利，Anthropic 已经建立了代差
OpenAI 的战略转向，直接原因是 Anthropic 在编程和企业市场的快速崛起。
根据金融科技公司 Ramp 的数据，截至 2026 年 2 月，Anthropic 在首次购买 AI 工具的企业中占据了约 73% 的支出份额，OpenAI 仅约 27%。在整体企业 AI 订阅市场，OpenAI 仍以 34.4% 对 24.4% 领先，但 Anthropic 的月环比增速远超 OpenAI，2026 年 2 月 Anthropic 增长 4.9%，同月 OpenAI 下降 1.5%，这是 Ramp 追踪 AI 企业采购以来 OpenAI 最大的单月跌幅。
Ramp 经济学家 Ara Kharazian 指出，一年前只有二十五分之一的企业为 Anthropic 付费，现在这个比例是四分之一。
图：两家公司自各自达到 10 亿美元年化收入以来的增长曲线，Anthropic 年增长约 10 倍 vs OpenAI 约 3.4 倍
在 Coding 这个最高价值的细分赛道上，差距更为显著。据 Menlo Ventures 报告，Anthropic 的 Claude Code 占据了编程市场约 54% 的份额，OpenAI 仅约 21%。Claude Code 在 2025 年 5 月公开发布后，仅六个月就达到了 10 亿美元年化收入，到 2026 年 2 月已超过 25 亿美元。Anthropic 自身的工程团队有 70%-90% 的代码通过 Claude Code 产出，Claude Code 负责人 Boris Cherny 表示自己 100% 的日常代码都通过该工具完成。
图：企业 AI 采购率月度趋势图 --OpenAI（约 34.4%）vs Anthropic（约 24.4%）的企业订阅采购率变化，OpenAI 的曲线趋势拐头向下
这不仅仅是"编程"的成功。Anthropic 在 2026 年 1 月发布了 Cowork，一款面向非开发者的桌面代理工具，能处理表格、文件管理和报告生成。四名工程师在十天内完成开发，大部分代码由 Claude Code 本身编写。Cowork 发布后，全球 SaaS 板块一度蒸发约 2 万亿美元市值。
相比之下，Anthropic 的策略始终聚焦：不做音频，不做图像，不做视频，只聚焦文本、代码和企业场景。
它和 OpenAI 完全不同，把有限的算力赌注，全部压到了 Coding，这也被证明是最高投资回报率的领域。
03 不只是产品，人、架构和北极星可能都出问题了
OpenAI 的深层挑战远不止多线作战的产品策略。
从 2024 年至今，OpenAI 经历了一场罕见的核心人才流失。联合创始人兼首席科学家 Ilya Sutskever 在 2024 年 5 月离职，创办了 Safe Superintelligence（SSI），该公司不到一年估值就超过 300 亿美元。
超级对齐团队联合负责人 Jan Leike 同期辞职，公开批评 OpenAI 的安全文化已经"让位于光鲜的产品"，随后加入 Anthropic。CTO Mira Murati 在 2024 年 9 月离职后创办了 Thinking Machines Lab，首席研究官 Bob McGrew 和研究副总裁 Barret Zoph 同日离开。联合创始人 John Schulman 先去了 Anthropic，后加入 Murati 的公司。
据 Seoul Economic Daily 统计，过去一年有超过 50 名研究人员和工程师流向 Anthropic 和 Meta 等竞争对手。到 2026 年初，OpenAI 最初 11 位联合创始人中，只剩 Altman 和总裁 Greg Brockman 仍在公司。
这些人都曾是 OpenAI 某个方向的支柱。
Sutskever 是 OpenAI 技术方向的灵魂人物，主导了从 GPT 系列到推理模型（如 o1）的核心研究突破。他的离开可能意味着公司失去了在"模型应该朝哪个方向演进"这个根本问题上最有判断力的人。Murati 则是将研究成果转化为产品的关键枢纽，ChatGPT 能够面世，她的角色不可替代。
当一家公司同时失去技术灵魂和产品枢纽，谁还能做正确的决策？从最新照片来看，Sam Altman 已经满头白发。
04 资本、IPO 与战略的拉锯
OpenAI 当前的处境，还叠加了一重特殊的压力：它可能会成为人类历史上最大的未上市公司，且烧钱速度惊人。
2026 年 2 月，OpenAI 完成了 1100 亿美元融资，投前估值 7300 亿美元，投后约 8400 亿美元，这是有史以来最大的单轮私募融资。Amazon 投入 500 亿美元，Nvidia 和 SoftBank 各投 300 亿美元。但这些数字背后有大量附加条件：Amazon 的 350 亿美元需要 OpenAI 完成 AGI 目标或 IPO 才能到账。
2025 年 OpenAI 收入约 131 亿美元，但同期亏损约 80 亿美元。据外媒报道，2026 年预计亏损将飙升至 250 亿美元，从现在到 2029 年，累计亏损可能达到 1150 亿美元。OpenAI 预计最早在 2030 年代才能盈利。2026 年的现金消耗率约为 83.3%，在创业公司历史上极为罕见。
这套资本结构形成了一个精巧但脆弱的闭环：Nvidia 既是投资者也是 GPU 供应商，Amazon 和微软既是投资者也是云服务卖家，SoftBank 是数据中心项目 Stargate 的合作伙伴。融资的相当部分会以服务费的形式回流投资方。Altman 在 CNBC 采访中承认了这一担忧的合理性，但表示"这只有在新的收入流入整个 AI 生态系统时才说得通"。
在这种资本结构下，IPO 是不得不做的选择。
OpenAI 的目标是 2026 年底上市。而上市前必须向公共市场投资者讲一个清晰的增长故事。这也正是"砍掉副本任务、聚焦生产力"这一战略转向的直接驱动力。
与此同时，Anthropic 的融资规模同样惊人，2026 年 2 月完成 300 亿美元 G 轮，估值 380 亿美元，但看起来它的收入结构更健康：约 80% 来自企业客户，年化收入已达约 140 亿美元，连续三年保持约十倍增长。研究机构 Epoch AI 预测，如果当前增长趋势持续，Anthropic 的年收入可能在 2026 年下半年超过 OpenAI。
05 巨头还未陨落
只是竞争还未到终局，OpenAI 仍然拥有巨大的结构性优势：超过 8 亿周活跃用户、全球最高的消费者 AI 品牌认知度、以及刚刚到手的 1100 亿美元弹药。ChatGPT 的消费者订阅收入仍在增长，企业客户曾超过 100 万家，新模型 Spud 即将发布。Codex 编程工具已有超过 200 万周活跃用户。
但 AI 行业正处于范式转变的关键时刻，价值重心正在从"谁的模型最强"转向"谁能帮企业提高生产力"，从通用能力竞赛转向 Agentic AI，能自主完成复杂任务的 AI 系统。
在这个范式转移中，Anthropic 押对了方向，OpenAI 押注了一切，但等于没有下注。
Sora 的关停是一个信号，说明 OpenAI 的管理层已经意识到了问题。但意识到问题和解决问题之间，还隔着一段漫长的距离。
在创始团队几乎全部离散、资本义务空前沉重、竞争对手已经跑出身位的情况下，OpenAI 还能不能回到最初的样子，保持初心、做出正确的取舍？
从实验室到全球最值钱的未上市公司，OpenAI 用了不到四年。接下来的四个季度，将决定它能不能从一家"大"公司，变成一家"对"的公司，极端情况下，也有可能成为一家走向衰退的公司。
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